证监会:股指期货上市1年实现平稳起步和安全运行
16日，沪深300股指期货上市交易满一周年。中国证监会有关负责人接受新华社记者专访时表示，总体看，股指期货市场运行平稳，基本实现了“平稳起步和安全运行”的预期目标，在完善股票市场运行机制、服务证券基金等机构投资者套期保值等方面的积极作用开始逐步显现。
这位负责人介绍说，截至4月8日，市场累计成交5831.55万手，总成交金额52.95万亿元，日均成交24.71万手，日均成交金额2244亿元，日均持仓3.01万手，累计开户67545户。
他说，上市以来，股指期货运行体现出以下特点：市场交投理性，流动性较好。主力合约成交量占市场总成交量的80%以上，持仓量占市场总持仓量的60%以上，符合国际成熟市场特点；期现价基差合理，绝大部分时间主力合约与现货指数的基差率保持在2%以内，未出现“爆炒”现象；合约交割较为平稳顺利，交割量较小，没有出现“到期日效应”。截至目前，共完成12次合约交割，主力合约与非主力合约切换顺利，客户移仓操作均匀，时间节奏把握较好，价格走势平稳；分级结算平稳顺利，未发生结算风险，也未发生过强行平仓及强制减仓等风控事件。
这位负责人表示，目前，中国资本市场机构投资者参与股指期货交易已经初步取得积极进展，各类机构投资者持仓量已占到股指期货市场总持仓量的30%左右，成为市场套期保值交易的主要力量。截至4月8日，共有34家证券公司开立了自营业务套期保值交易编码，其中31家积极参与股指期货交易，套期保值效果较好。
他说，下一步，中国证监会将继续大力培育和发展股指期货市场机构投资者，进一步完善投资者结构，同时加强对机构投资者投资行为的监管和风险防范，积极鼓励和引导信托、保险、QFII等机构投资者有序参与股指期货交易，促进股指期货市场健康稳定发展。
这位负责人表示，股指期货上市以来，证监会严格按照“高标准、稳起步、严监管”的指导思想，切实防范市场风险，坚决遏制过度投机，严厉打击违法违规行为，确保股指期货市场规范健康发展：强化了股指期货市场的监测监控力度；强化对异常交易行为的监管；针对程序化交易等新的交易方式明确了监管原则；切实防范信息型操纵行为的发生；加强账户规范管理；构建了股指期货跨市场监管协作机制；加强对证券公司为期货公司提供中间介绍业务的监管。
他同时表示，从一年来的市场实践可以看出，虽然目前机构参与的数量和程度还不够，市场运行质量还有待提升，但股指期货的作用已初步显现，给证券期货行业带来了诸多积极影响，拓展了证券公司和基金公司的业务发展空间，增强了产品创新能力，同时为期货市场注入了新活力。
这位负责人最后说，与场外衍生品市场相比，期货市场具有透明度高、流动性强、信用风险低、监管严格等诸多制度优势。下一步，证监会将继续坚持国民经济发展需要、市场条件具备、交易所准备充分的品种上市原则，在确保股指期货平稳安全运行的基础上，进一步加强新产品研发工作，在风险可测、可控、可承受的条件下适时推出其他金融衍生产品。
这位负责人介绍说，截至4月8日，市场累计成交5831.55万手，总成交金额52.95万亿元，日均成交24.71万手，日均成交金额2244亿元，日均持仓3.01万手，累计开户67545户。
他说，上市以来，股指期货运行体现出以下特点：市场交投理性，流动性较好。主力合约成交量占市场总成交量的80%以上，持仓量占市场总持仓量的60%以上，符合国际成熟市场特点；期现价基差合理，绝大部分时间主力合约与现货指数的基差率保持在2%以内，未出现“爆炒”现象；合约交割较为平稳顺利，交割量较小，没有出现“到期日效应”。截至目前，共完成12次合约交割，主力合约与非主力合约切换顺利，客户移仓操作均匀，时间节奏把握较好，价格走势平稳；分级结算平稳顺利，未发生结算风险，也未发生过强行平仓及强制减仓等风控事件。
这位负责人表示，目前，中国资本市场机构投资者参与股指期货交易已经初步取得积极进展，各类机构投资者持仓量已占到股指期货市场总持仓量的30%左右，成为市场套期保值交易的主要力量。截至4月8日，共有34家证券公司开立了自营业务套期保值交易编码，其中31家积极参与股指期货交易，套期保值效果较好。
他说，下一步，中国证监会将继续大力培育和发展股指期货市场机构投资者，进一步完善投资者结构，同时加强对机构投资者投资行为的监管和风险防范，积极鼓励和引导信托、保险、QFII等机构投资者有序参与股指期货交易，促进股指期货市场健康稳定发展。
这位负责人表示，股指期货上市以来，证监会严格按照“高标准、稳起步、严监管”的指导思想，切实防范市场风险，坚决遏制过度投机，严厉打击违法违规行为，确保股指期货市场规范健康发展：强化了股指期货市场的监测监控力度；强化对异常交易行为的监管；针对程序化交易等新的交易方式明确了监管原则；切实防范信息型操纵行为的发生；加强账户规范管理；构建了股指期货跨市场监管协作机制；加强对证券公司为期货公司提供中间介绍业务的监管。
他同时表示，从一年来的市场实践可以看出，虽然目前机构参与的数量和程度还不够，市场运行质量还有待提升，但股指期货的作用已初步显现，给证券期货行业带来了诸多积极影响，拓展了证券公司和基金公司的业务发展空间，增强了产品创新能力，同时为期货市场注入了新活力。
这位负责人最后说，与场外衍生品市场相比，期货市场具有透明度高、流动性强、信用风险低、监管严格等诸多制度优势。下一步，证监会将继续坚持国民经济发展需要、市场条件具备、交易所准备充分的品种上市原则，在确保股指期货平稳安全运行的基础上，进一步加强新产品研发工作，在风险可测、可控、可承受的条件下适时推出其他金融衍生产品。
时间：2011-04-17 责任编辑：youjun
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